完善金融監管體制，筑牢風險防御體系
來源：上海證券報
發布時間：2024.07.11
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中央金融工作會議提出“全面加強金融監管，完善金融體制”之后，以強監管、嚴監管為主基調的金融監管體系優化工作正在穩步推進。
綜合監管部門近期動向來看，一條完善金融監管體系的路徑已然清晰。首先，要彌補監管空白和盲區，構建起全覆蓋的金融監管體制機制；其次，要探索改進監管方式，從而提升監管的前瞻性、精準性、有效性和協同性；最后，把防控風險作為金融工作的永恒主題，進一步筑牢風險防御體系。
構建全覆蓋的金融監管體制機制
完善金融監管體系，首先要構建起全覆蓋的金融監管體制機制，堅持“橫向到邊、縱向到底”，將所有金融活動納入監管范圍。金融監管總局局長李云澤多次強調，要全面落實強監管、嚴監管要求，做到一貫到底、一嚴到底、一查到底，依法將所有金融活動全部納入監管。
為此，監管機制需要進一步完善，同時針對監管空白和盲區，要建立兜底監管機制。上海金融與發展實驗室主任曾剛表示，我國實行“分業監管”模式，而現實中，金融機構的跨業經營與創新，以及企業經濟行為向金融活動演化，容易產生監管空白和盲區。建立兜底監管機制，對于確保金融監管全覆蓋，消除監管真空、防范監管套利很有必要。
李云澤表示，金融監管總局將牽頭建立監管責任歸屬認領機制和兜底監管機制，確保一切金融活動特別是非法金融活動有人看、有人管、有人擔責。
具體到兜底監管機制的執行上，曾剛認為：主體層面上，金融監管總局將對所有應當被監管的經營主體進行全覆蓋；行為層面上，金融監管總局要對沒有明確監管主體的金融活動進行全覆蓋。目前來看，除了證券行業相關監管由中國證監會負責，其他非證券行業相關的金融機構或者金融行為，金融監管總局要負起兜底監管責任。
兜底監管機制建立后，所有金融活動都將面臨強監管、嚴監管。例如，一些不持有金融牌照的一般企業，其商事行為也會產生一些金融活動，必須被納入監管。
在此基礎上，仍然有一些跨部門、跨地區或是新業態新產品等金融活動需要明確監管責任歸屬，而確實難以明確責任的，須由金融監管總局負責兜底。
強化“五大監管” 提升監管“四性”
打好制度基礎是第一步。下一步抓手是改進監管方式，從而提升監管的前瞻性、精準性、有效性和協同性。
過去，在“分業監管”模式下，金融監管更關注機構監管，對行為、功能等方面的監管不足。為此，中央金融工作會議提出，全面強化機構監管、行為監管、功能監管、穿透式監管、持續監管。
具體來看：要以風險為本原則，抓準入、抓法人、抓治理，強化機構監管；依法將各類金融活動全部納入監管，保護金融消費者合法權益，強化行為監管；堅持“同一業務、同一標準”原則，強化功能監管；堅持“實質重于形式”原則，強化穿透式監管；圍繞金融機構全周期、金融風險全過程、金融業務全鏈條，強化持續監管。
在強化“五大監管”的過程中，監管部門還要嚴格執法，敢于亮劍，為合規經營主體營造良好的市場氛圍，也讓違規主體付出應有的代價。具體包括：深入整治金融市場亂象，做到堅持原則、敢于碰硬、一視同仁、公平公正；聚焦影響金融穩定的“關鍵事”、造成重大金融風險的“關鍵人”、破壞市場秩序的“關鍵行為”，把板子真正打準、打痛；嚴肅處理違法違規第三方中介機構；強化監審聯動、行刑銜接、紀法貫通，切實提高違法違規成本。
此外，還應著力加強監管保障，全面落實強監管、嚴監管要求，真正做到“長牙帶刺”、有棱有角。具體包括：進一步健全金融法治，做好法規政策的“立改廢釋”，與時俱進完善審慎監管規則，扎緊制度的“鐵籬笆”；加快監管大數據平臺建設，充分運用科技手段提升監管效能，快速有效識別、精準鎖定金融風險；監管部門也需刀刃向內，強化“對監管的監管”，切實做到“打鐵自身硬”。
防范化解金融風險，特別是防止發生系統性金融風險，是金融工作的根本性任務。因此，我國應堅持把防控風險作為金融工作的永恒主題，進一步筑牢風險防御體系。
首先，要提升識別風險的前瞻性，也就是下好先手棋，打好主動仗。招聯首席研究員董希淼表示，需要進一步健全涵蓋源頭治理、早期糾正、恢復處置全流程防控機制，做到對風險早識別、早預警、早暴露、早處置。
其次，要提升精準性，把握實質風險，解決實際問題。目前，作為我國金融安全基本盤的大型金融機構總體穩健，風險主要集中在中小金融機構，應加大力度推進中小金融機構改革化險，完善金融機構公司治理，嚴防內部人控制和大股東操作，嚴防利益輸送和違法違規關聯交易，持續推動高風險中小金融機構改革化險。
再其次，要緊盯重點領域，增強風險處置的有效性。當前，金融風險與房地產風險、地方債務風險相互交織、密切聯系，風險隱蔽性、突發性、傳染性特別強，應適應房地產市場供求關系發生重大變化的新形勢，推動積極穩妥化解房地產風險，配合建立同高質量發展相適應的政府債務管理機制，提升風險處置效能。
最后，應構建多層次風險分擔機制，筑牢風險防御體系。政府部門、市場和社會等多方力量，應共同承擔防范化解金融風險的壓力。